Dixon Technologies hat sich in den vergangenen Jahren zu einem der wichtigsten Elektronikfertiger Indiens entwickelt. Das Unternehmen produziert im Auftrag zahlreicher Marken unter anderem Smartphones, Fernseher, Haushaltsgeräte, Beleuchtung und IT-Hardware und profitiert damit direkt vom Trend, Elektronikfertigung nach Indien zu verlagern.
Kennzahlenüberblick
Die Kennzahlen, die die GROWTH Investing Software aktuell für Dixon zeigt, sind beeindruckend. Auf Seite 1 des Reports springt sofort die sehr hohe Wachstumsdynamik ins Auge: Die Gewinn-Wachstumsrate der vergangenen fünf Jahre liegt bei 45,90 % pro Jahr, der Umsatz wuchs im gleichen Zeitraum um 53,35 % pro Jahr, woraus sich eine aggregierte Wachstumsrate von 49,25 % ergibt (Quelle: DIXON PDF-Report). Für ein Unternehmen, das bereits zu den führenden EMS-Anbietern des Landes gehört, ist das außergewöhnlich.
Wachstum und Profitabilität im Überblick
Der Growth-Chart auf Seite 1 verdeutlicht, wie stark sich der Aktienkurs in den vergangenen Jahren entwickelt hat. In Phasen, in denen Dixon mit einer ähnlichen Sicherheitsmarge wie heute bewertet war, waren mit der Aktie Renditen von knapp 50 % pro Jahr möglich (DIXON PDF-Report). Die operative Basis für diese Entwicklung liefert das stark wachsende Auftragsvolumen in Bereichen wie Smartphones, Displays, Haushaltsgeräten und Beleuchtung, wo Dixon als Fertigungspartner für internationale Marken auftritt.
Hinzu kommt, dass die Bilanz im aktuellen Bericht sehr solide wirkt. Langfristige Schulden werden praktisch nicht ausgewiesen, was das Ausfallrisiko erheblich reduziert. Die Dividendenrendite liegt mit rund 0,05 % fast bei Null, was darauf hinweist, dass Gewinne überwiegend im Unternehmen verbleiben und in weiteres Wachstum investiert werden. Für klassische Dividendenstrategien ist Dixon damit weniger interessant, für wachstumsorientierte Ansätze aber umso mehr.
Bewertung, Trendbild und Risikoanalyse
Trotz der starken historischen Entwicklung zeigt die GROWTH Investing Software aktuell eine Sicherheitsmarge von 11,56 %. Bei einem Kurs von rund 15.313 Rupien je Aktie liegt das durchschnittliche Analystenkursziel bei 18.650 Rupien, was einem theoretischen Aufwärtspotenzial von 21,79 % entspricht. Das höchste Kursziel der Analysten liegt sogar bei 23.000 Rupien, das niedrigste bei 9.085 Rupien. Damit bewegt sich Dixon aus Sicht der Einschätzungen noch in einem Bewertungsbereich, der weiteres Wachstum bereits einpreist, aber nicht überzogen wirkt.
Charttechnisch befindet sich die Aktie unter ihrem 50-Wochen-EMA und damit in einem Korrekturmodus. Der längerfristige Trend, der im Kurschart im oberen Bereich des PDFs gut sichtbar ist, zeigt jedoch weiterhin deutlich nach oben. Für kurzfristig orientierte Trader wirkt das Bild weniger attraktiv, für langfristige Investorinnen und Investoren kann eine solche Schwächephase dagegen eine Gelegenheit sein, eine laufende Wachstumsstory günstiger einzusammeln.
Die Risikoanalyse weist zwei Auffälligkeiten aus. Zum einen ist die Bruttomarge in den vergangenen Jahren leicht rückläufig, was im indischen Elektronikfertigungssektor häufiger zu beobachten ist, da der Wettbewerb hoch und der Preisdruck entsprechend stark ist. Zum anderen nimmt die Zahl der ausstehenden Aktien leicht zu, was auf kleinere Kapitalerhöhungen oder Mitarbeiterbeteiligungsprogramme hindeutet. In beiden Fällen handelt es sich um Beobachtungspunkte, jedoch nicht um gravierende Probleme. Positiv ist, dass der freie Cashflow trotz steigender Investitionen kräftig gewachsen ist und damit die Expansion finanziell untermauert.
Ausgewählte Kennzahlen zu Dixon Technologies (Stand: 21.11.2025)
| Kennzahl | Wert | Kommentar |
|---|---|---|
| Gewinn-Wachstumsrate 5 Jahre | 45,90 % p. a. | Starkes EPS-Wachstum |
| Umsatz-Wachstumsrate 5 Jahre | 53,35 % p. a. | Deutlich überdurchschnittliches Wachstum |
| Aggregierte Wachstumsrate („G“) | 49,25 % p. a. | Zusammenfassung zentraler Wachstumswerte |
| Aktuelle Sicherheitsmarge („W“) | 11,56 % | Aktie notiert unter berechnetem Wert |
| Ø Kursziel der Analysten | 18.650 Rp (+21,79 %) | Aufwärtspotenzial gegenüber Ist-Kurs |
| Höchstes Kursziel der Analysten | 23.000 Rp | Optimistische Erwartung |
| Langfristige Schulden | 0 % | Praktisch schuldenfrei |
| Dividendenrendite | 0,05 % | Fokus klar auf Reinvestition |
Einordnung für langfristige Anleger
Aus fundamentaler Sicht verbindet Dixon Technologies mehrere Eigenschaften, die wachstumsorientierte Strategien suchen: hoher struktureller Rückenwind durch die Verlagerung von Elektronikfertigung nach Indien, eine starke Marktposition als EMS-Dienstleister, zweistellige Wachstumsraten bei Umsatz und Gewinn sowie eine solide Bilanz ohne relevante langfristige Schulden.
Dem stehen Risiken gegenüber, die sich vor allem aus Margendruck, Währungsschwankungen und der Abhängigkeit von großen Auftraggebern ergeben. Wer investiert, setzt darauf, dass Dixon seine Kostenstrukturen weiter optimiert, die Wertschöpfungstiefe erhöht und neue Produktbereiche erfolgreich erschließt. Im aktuellen Bewertungsrahmen wirkt die Aktie für ein dynamisch wachsendes EMS-Unternehmen dennoch attraktiv, solange das hohe Wachstumstempo nicht deutlich nachlässt.
Wer solche Analysen nicht mühsam mit Einzelrecherchen zusammensetzen möchte, kann die von Marcus Kitzmann entwickelte GROWTH Investing Software selbst ausprobieren. Die Software bereitet Kennzahlen, Wachstumsraten, Risikoanalyse, Sicherheitsmarge und Analystenkursziele automatisch auf und macht sichtbar, welche Aktien – wie Dixon Technologies – langfristig besonderes Potenzial haben könnten.
