Unilever PLC zählt zu den weltweit größten Konsumgüterherstellern. Zum Portfolio gehören bekannte Marken aus den Bereichen Lebensmittel, Körperpflege und Haushaltsprodukte. Das Geschäftsmodell ist defensiv, die Umsätze gelten als vergleichsweise konjunkturresistent. Doch ein solides Geschäftsmodell allein reicht aus Anlegersicht nicht aus, wenn Wachstum und Bewertung nicht zusammenpassen. Ein Blick auf die aktuellen Kennzahlen der Schnellanalyse zeigt ein durchwachsenes Bild.
Kaum Wachstum – auch nicht in der Prognose
Die langfristige Entwicklung ist schwach. Laut Datenblatt liegt die Gewinn-Wachstumsrate der letzten fünf Jahre bei lediglich 0,30 %, die Umsatz-Wachstumsrate bei 0,83 % (siehe LSE:ULVR). Auch die aggregierte Wachstumsrate der letzten fünf Jahre ist mit rund 0,55 % äußerst niedrig.
Damit bewegt sich Unilever klar unterhalb dessen, was für ein dynamisches Qualitätswachstumsunternehmen erforderlich wäre. Zwar sind die Prognosen leicht besser, doch selbst eine erwartete Wachstumsrate von rund 2 % bleibt deutlich unter dem Niveau, das langfristig attraktive Renditen erwarten lässt.
Der historische Kursverlauf zeigt zwar einen intakten Aufwärtstrend. Doch trotz Phasen höherer Bewertung fiel die durchschnittliche Rendite in den vergangenen fünf Jahren mit rund vier Prozent pro Jahr überschaubar aus. Ein Ausbruch allein ersetzt kein nachhaltiges Gewinnwachstum.
Bewertung und Sicherheitsmarge
Die aktuelle Sicherheitsmarge liegt bei rund –29 %. Das bedeutet: Der Kurs notiert deutlich über dem berechneten inneren Wert. Für langfristig orientierte Investoren, die auf eine ausreichende Bewertungsreserve achten, ist das ein klarer Nachteil.
Hinzu kommt eine Dividendenrendite von etwa 3,18 %. Zwar ist die Ausschüttung grundsätzlich solide finanziert, doch bei stagnierendem Gewinnwachstum verliert selbst eine stabile Dividende an Attraktivität. Eine dauerhaft dynamische Erhöhung ist in den Zahlen nicht erkennbar.
Datenblatt Unilever (LSE: ULVR)
| Kennzahl | Wert |
|---|---|
| Gewinn-Wachstumsrate 5 J. | 0,30 % |
| Umsatz-Wachstumsrate 5 J. | 0,83 % |
| Kapitalwachstum 5 J. | 38,08 % |
| Börsenwert | 120,24 Mrd. £ |
| Dividende | 1,72 £ |
| Dividendenrendite | 3,18 % |
| Sicherheitsmarge | –29,10 % |
Quelle: Auswertung auf Basis der GROWTH-Analyse, siehe PDF (LSE:ULVR)
Gesamtbewertung
Unilever ist ein solides, defensives Unternehmen mit stabilen Marken und verlässlichem Cashflow. Doch die Kombination aus schwachem Wachstum und fehlender Bewertungsreserve spricht derzeit gegen einen Neueinstieg. Wer bereits investiert ist und vom langfristigen Trend profitiert, kann die Position halten. Für einen attraktiven Kaufmoment wären jedoch entweder deutlich bessere Wachstumsimpulse oder eine spürbare Korrektur beim Kurs notwendig.
Wer solche Bewertungen systematisch und objektiv prüfen möchte, kann die hier verwendete GROWTH Investing Software selbst testen. Sie ermöglicht es, Wachstum, inneren Wert, Sicherheitsmarge und Risikokennzahlen transparent zu analysieren und fundierte Anlageentscheidungen zu treffen.
