Arista Networks gehört zu den wachstumsstärkeren Technologieunternehmen an der Börse. Die Aktie hat sich in den vergangenen Jahren in mehreren Schüben vervielfacht. Heute stellt sich die Frage, ob das Bewertungsniveau für neue Positionen noch attraktiv ist oder ob hier bereits zu viel Zukunft eingepreist wurde. Die aktuelle Aktienanalyse mit der GROWTH Investing Software zeigt ein dynamisches Gewinn- und Umsatzwachstum, aber auch eine klar überzogene Bewertung gegenüber dem inneren Wert (Datenquelle: Arista Networks PDF).
Fundamentales Wachstum auf hohem Niveau
Im langfristigen Wachstumscheck präsentiert sich Arista Networks ausgesprochen stark. Die Gewinn-Wachstumsrate der letzten fünf Jahre liegt bei gut 30 % pro Jahr, beim Umsatz sind es rund 23 % pro Jahr. Daraus ergibt sich eine durchschnittliche Wachstumsrate von etwa 26–27 % jährlich. Für die kommenden Jahre werden ähnlich hohe Steigerungen erwartet, die Wachstumsaussichten werden ebenfalls mit rund 27 % pro Jahr angegeben.
Das Unternehmen wächst nicht nur in der Erfolgsrechnung, sondern auch aus Investorensicht: Das Kapitalwachstum über fünf Jahre liegt bei mehr als 600 %. Parallel dazu zeigt das Growth-Chart, dass sich Umsatz und Gewinn je Aktie über die Zeit stetig nach oben entwickeln. Die operative Basis wirkt damit solide untermauert.
Zur besseren Einordnung die wichtigsten Kennzahlen aus der GROWTH-Auswertung:
| Kennzahl | Wert |
|---|---|
| Gewinn-Wachstumsrate 5 Jahre | 30,06 % p. a. |
| Umsatz-Wachstumsrate 5 Jahre | 23,03 % p. a. |
| Durchschnittliche Wachstumsrate | 26,66 % p. a. |
| Wachstumsaussichten | 26,91 % p. a. |
| Kapitalwachstum 5 Jahre | 623,59 % |
| Aktueller Kurs (Schlusskurs 02.12.25) | 127,22 US-Dollar |
| Sicherheitsmarge | −49,84 % |
| Analysten-Kursziel (Durchschnitt) | 167,50 US-Dollar (31,66 % Potenzial) |
| Höchstes Analysten-Kursziel | 185,00 US-Dollar |
| Niedrigstes Analysten-Kursziel | 140,00 US-Dollar |
| Marktkapitalisierung | ca. 105,4 Mrd. US-Dollar |
| Langfristige Schulden | 0,08 % |
Die Kombination aus hoher Wachstumsdynamik und praktisch nicht vorhandenen langfristigen Schulden ist grundsätzlich attraktiv. Arista Networks ist damit ein typisches Qualitätswachstumsunternehmen: finanzstark, profitabel und mit guten Perspektiven.
Bewertung deutlich über dem inneren Wert
Das Problem von Arista Networks liegt weniger im Geschäftsmodell als im Preis. Die Sicherheitsmarge ist aktuell mit knapp −50 % deutlich negativ, was bedeutet, dass der Aktienkurs rund die Hälfte über dem von der Software ermittelten inneren Wert liegt.
In der Vergangenheit gab es bereits Phasen, in denen Arista Networks stark überbewertet war. Ein Beispiel ist Ende 2021: Auch damals zeigte die Analyse eine negative Sicherheitsmarge von über 40 %. Kurz darauf setzte eine längere Korrektur ein, in deren Verlauf die Aktie zeitweise sogar unter den inneren Wert rutschte. Erst durch das fortgesetzte Unternehmenswachstum konnte sich der Kurs später wieder deutlich nach oben lösen.
Auch im Verlauf von 2024 und Anfang 2025 zeigt sich dieses Muster: Zunächst ein steiler Anstieg, dann ein Rückgang zurück in die Nähe des inneren Werts. Wer zum Höhepunkt der Übertreibung eingestiegen ist, musste zwischenzeitlich deutliche Buchverluste aushalten, obwohl sich das Unternehmen operativ weiter positiv entwickelt hat.
Ganz aktuell liegt der Kurs erneut in einem Bereich, den die Auswertung als „massiv überbewertet“ einstuft. Die Aktie notiert im Bereich des 50-Wochen-EMA weiterhin in einem Aufwärtstrend, was technisch betrachtet Stärke signalisiert, fundamental aber wenig Sicherheitsreserve lässt.
Was die Risikoanalyse verrät
Die Risikoanalyse kommt insgesamt auf 5 von 6 möglichen Punkten. Die wesentlichen Kennzahlen wie Gewinn je Aktie, Umsatz je Aktie, operativer Cashflow und freier Cashflow zeigen jeweils deutliche Zuwächse über fünf Jahre.
Ein Schönheitsfehler besteht darin, dass Arista Networks regelmäßig neue Aktien ausgibt. Diese Verwässerung reduziert den Anteil jedes einzelnen Aktionärs geringfügig. Solange das Wachstum diese Verwässerung überkompensiert, ist das verkraftbar, doch es bleibt ein Aspekt, der im Blick behalten werden sollte, insbesondere wenn die Bewertung ohnehin sehr ambitioniert ist.
Was das für Anleger bedeutet
Für langfristig orientierte Investoren, die bereits vor Jahren eingestiegen sind, hat sich Arista Networks als ausgesprochen lohnender Wert erwiesen. Wer früh gekauft hat, profitiert heute von einem starken Kursplus und kann eine Phase der Überbewertung aussitzen, solange die fundamentale Entwicklung intakt bleibt.
Für neue Positionen stellt sich die Lage anders dar. Die Kombination aus:
- sehr hoher Wachstumsqualität,
- gleichzeitig deutlich negativer Sicherheitsmarge und
- der Erfahrung, dass die Aktie in der Vergangenheit immer wieder zum inneren Wert zurückgekehrt ist,
spricht eher für Geduld. Statt in einen laufenden Aufwärtstrend hineinzukaufen, kann es sinnvoll sein, auf eine Phase abzuwarten, in der sich der Kurs dem inneren Wert wieder annähert und sich eine stabile Basis bildet. Typischerweise zeigt sich dies in einem längeren Seitwärtstrend oder in einer langsamen Bodenbildung nach einer Korrektur.
Die fundamentalen Daten deuten darauf hin, dass Arista Networks auch in Zukunft ein interessantes Qualitätsunternehmen bleiben kann. Ob daraus allerdings eine attraktive Rendite entsteht, hängt maßgeblich vom Einstiegszeitpunkt und damit von der Bewertung zum Kaufzeitpunkt ab.
Diese Analyse stellt keine Anlageberatung dar und ersetzt keine individuelle Prüfung der eigenen Anlagestrategie und Risikotoleranz.
Zum Schluss noch ein praktischer Hinweis: Wer derartige Chancen und Übertreibungen systematisch erkennen möchte, kann die für diese Aktienanalyse genutzte GROWTH Investing Software jetzt selbst ausprobieren. Dort lassen sich Wachstumsraten, Sicherheitsmarge, innerer Wert und Chartverlauf mit wenigen Klicks kombinieren, um wachstumsstarke Aktien wie Arista Networks strukturiert zu bewerten.
